Venmo is a social payment app that was founded in 2009 by two students at the University of Pennsylvania, who also happened to be roommates. The story goes that one roommate ended up in Philadelphia without his wallet, so the other one spotted [1] him funds for a weekend. At the end of his Philly trip, the roommate writes his friend a check, and thinks… “Why are we still doing this? We do everything else with our phones.” And just like that, Venmo was born.

In its early form, Venmo focused entirely on payments. It facilitated payment transactions between friends, allowing people to easily pay each other for dinner or lunch when going dutch, for sharing rent or splitting bills. This was done via text (SMS), but eventually grew as a feature within a downloadable application (available for both iOS and Android devices). Nowadays, Venmo has developed into a social networking app of its own, with features allowing users to add friends, to react to friends’ payments, and more. Indeed, the vast majority of Venmo payment descriptions take the form of emojis; the most commonly used emojis on the platform are the heart, the pizza, the beer, and the money-flying-away emojis.

Using Venmo is fairly straightforward; it largely functions as a middleman— payments are stored in users’ Venmo balance, which can then be transferred to the user’s bank account. Immediate transfers incur [2] a small fee, while standard transfers take a few days to clear without a fee. Despite the availability of its social networking features, users by-and-large use Venmo as a payment app, and even in popular settings (like colleges and universities), Venmo serves only a single purpose. Despite the growing popularity of banking P2P (peer to peer) options like Zelle’s QuickPay (which are also largely more efficient than Venmo), Venmo retains a tight grasp on the US market, with a share of 58% of P2P users.

Just as P2P options have grown though, so too has Venmo. In 2016, PayPal, who’ve owned Venmo since 2012, announced they would be expanding Venmo’s capacities beyond serving as a peer to peer payment app. Merchant support grew gradually over the following two years, and Venmo offered its users the ability to pay directly from their Venmo balance. Participating merchants would allow users to scan their Venmo QR code to pay, which functions similarly in style to China’s WeChat Pay.

Today, only about a total of two million online and brick-and-mortar [3] stores support payment by way of Venmo or Venmo’s QR code. Google Pay and Apple Pay continue to stand as meaningful competitors to Venmo in the P2P and payment space, but it remains to be seen how Venmo and its competitors will grow.

벤모는 2009년 펜실베니아대학교에 재학 중이던 두 학생이 만든 소셜 지불 앱입니다. 룸메이트였던 두 사람은 필라델피아에 여행을 갔을 때 한 명이 지갑을 가져오지 않아서 다른 한 명이 그 주말 동안 비용을 내야 했다고 합니다. 여행이 끝나고 돌아온 후 그는 친구에게 개인 수표를 써주면서 생각했습니다. “왜 아직도 이렇게 하고 있지? 다른건 전부 전화기로 하면서 말이야.” 이렇게 해서 벤모가 탄생했습니다.

초기 형태의 벤모는 전적으로 지불기능에만 주력했습니다. 친구들 간의 현금 거래를 용이하게 해주어서 사람들이 쉽게 식사비용이나 렌트, 기타 비용을 나누어 지불할 수 있게 되었습니다. 처음에는 텍스트(SMS)를 이용하다가 나중에는 다운 받을 수 있는 앱(아이폰이나 안드로이드 폰에서 사용 가능)의 한 기능으로 바뀌었습니다. 현재 벤모는 그 자체로 사회관계망(SNS) 앱으로 발전해서 사용자가 친구를 추가하고 친구와의 거래에 대해 답글을 달 수 있는 기능 등이 생겼습니다. 실제로 벤모로 이루어진 거래는 거의 대부분 이모지의 형태를 나타납니다. 이 플랫폼에서 가장 흔하게 사용되는 이모지는 하트, 피자, 맥주 그리고 날개 달린 돈이 날아가는 이미지입니다.

벤모의 사용법은 간단명료합니다. 벤모가 중개 역할을 하기 때문에 받은 돈은 사용자의 벤모 계좌에 저장되어 있다가 그 다음에 그 사람의 은행계좌로 송금됩니다. 실시간 즉각 거래에는 소액의 사용료가 붙지만 일반 거래는 하루이틀 걸리는 대신 무료입니다. 사회관계망의 기능이 있지만 사용자들은 대부분 벤모를 현금거래 앱으로 사용하며 가장 많이 사용하는 계층(대학생들 사이)에서도 오직 이 용도로 쓰입니다. 젤의 퀵페이(벤모보다 훨씬 더 효율적임) 같은 개인간 현금 지불법이 인기를 얻고 있음에도 불구하고 벤모는 개인간 거래의 58퍼센트를 차지하며 미국 시장에서 단단한 입지를 유지하고 있습니다.

개인간 거래 방법이 여러가지로 늘고 있는 가운데 벤모도 성장하고 있습니다. 2012년부터 벤모를 소유하고 있는 페이팔은 2016년 벤모의 기능을 개인간 거래 앱 이상으로 확대할 계획이라고 발표했습니다. 그후 2년간 벤모 사용이 가능한 상점들이 꾸준히 늘어났고 벤모는 사용자가 자기 벤모 계좌에서 바로 상품을 구매할 수 있는 기능을 추가했습니다. 이 서비스에 가입한 상점들과 거래를 할 때 사용자는 벤모 QR코드를 스캔해서 바로 지불을 할 수 있는데 이는 중국의 위쳇 페이와 비슷한 형태입니다.

현재 벤모나 벤모의 QR코드를 지불방법으로 사용하는 온라인 혹은 오프라인 상점은 200만 개 정도에 그칩니다. 구글페이와 애플페이가 개인간 지불 분야에서 벤모의 의미있는 경쟁자로 계속 자리를 굳히고 있는 상황에서 앞으로 벤모와 그 경쟁자들이 어떤 구도로 성장할지는 주목해볼 만합니다.